티앤엘 주가 기업 분석 - 30년 역사. 마이크로 니들, 신개념 피부관리 관련대장주로 떠오르다

안녕하세요~ 오랜만에 돌아왔습니다. 여러분의 기업분석투자가 기분투입니다. 오늘은 다소 생소한 기업을 가지고 왔습니다. 요즘 바이오, 제약 기업들에 수급이 포착되고 있습니다. 또한, 화장품 기업들이 장기 불황을 딛고 살살 턴하는 모습을 보여주고 있습니다. 

 

오늘 소개할 기업은 바로 화장품과 제약 둘다 어느정도 걸쳐있는 기업이라고 볼 수 있는 티앤엘 이라는 기업입니다. 

 

그럼 한 번 가볼까요?

티앤엘 CI

티앤엘 기업개요

 

티앤엘(T&L Co. Ltd.)은 대한민국의 의료용 제품 제조 및 고분자 소재 제품 제조를 바탕으로 의료용 제품, 고분자 소재 제품 연구개발 및 판매업을 영위하고 있습니다.

 

1. 업력

티앤엘은 1998년에 설립되었습니다.

 

2. 영위사업:

티앤엘은 의료용 제품 제조 및 고분자 소재 제품 제조를 바탕으로 의료용 제품, 고분자 소재 제품 연구개발 및 판매업을 영위하고 있습니다. 티앤엘은 창상피복재, 정형외과용 고정재 두 부문에서 매출을 내고 있습니다. 창상피복재라 하면 흔히들 아는 메디폼 또는 여드름패치같은 얼굴에 붙이는 밴드같은걸 의미합니다.

 

티앤엘은 2018년부터 제조업자개발생산 (ODM) 형태로 미국에 트러블 케어 패치 제품을 공급하고 있습니다. 최근 아마존닷컴 CVS 타겟 등 주요 유통망에 진출하면서 매출이 본격적으로 늘고 있습니다. 신제품 출시는 실적 측면에서도 긍정적일 뿐만 아니라, 웨어러블 플랫폼 기업으로 도약한다는 측면에서 추가적인 가치로 작용할 것으로 보입니다.

 

티앤엘은 의료용 제품 제조 및 고분자 소재 제품 제조를 바탕으로 의료용 제품, 고분자 소재 제품 연구개발 및 판매업을 영위하고 있습니다.

 

티앤엘 산업 경쟁력 분석

 

1. 의료용 제품의 중요성:

티앤엘은 창상피복재와 정형외과용 고정재 등의 의료용 제품을 제조하고 있습니다. 이러한 제품들은 상처 치료, 오염 방지, 출혈 또는 체액의 손실 등을 막는 데 필수적입니다. 이는 환자의 치료 과정을 개선하고, 치료 결과를 향상시키는 데 중요한 역할을 합니다.

 

2. 고분자 소재의 중요성:

티앤엘은 고기능성 소재를 개발하고 이를 의료용 제품에 적용하고 있습니다. 이러한 고기능성 소재는 제품의 성능을 향상시키고, 제품의 다양성을 높이는 데 중요합니다.

 

3. 글로벌 시장 진출:

티앤엘은 미국 시장을 비롯한 글로벌 시장에 진출하고 있습니다. 이는 회사의 매출을 증가시키고, 회사의 성장을 촉진하는 데 중요합니다.

 

4. 신제품 개발의 중요성: 티앤엘은 창상피복재를 넘어 트러블케어 제품 등의 신제품을 개발하고 있습니다. 이는 회사의 제품 포트폴리오를 다양화하고, 새로운 시장 기회를 창출하는 데 중요합니다. 이러한 이유들로 인해 티앤엘의 산업은 매우 중요하며, 티앤엘은 이 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 이는 티앤엘이 지속적으로 연구개발을 통해 새로운 제품을 개발하고, 기존 제품을 개선하며, 글로벌 시장에 진출함으로써 의료용 제품 산업에 큰 기여를 하고 있음을 보여줍니다

 

티앤엘 주요제품

 

1. 창상치료제: 상처를 보호하거나 오염을 방지하고 삼출액의 흡수, 출혈 또는 체액의 손실 등을 막기 위한 의료기기입니다. 이는 티앤엘의 주력사업으로, 창상피복재의 기술을 활용하여 지혈재, 마이크로니들도 제조, 판매하고 있습니다.

 

2. 정형외과용 고정제: 골절 치료를 위해 사용되는 제품입니다. 흔히 생각하는 깁스 정도로 생각하셔도 좋을것 같습니다.

 

3. 하이드로콜로이드 제품: 여드름 패치 등의 피부트러블 보완, 피부과에서의 시술 후 회복을 돕기 위한 목적으로 널리 사용됩니다.

 

4. 마이크로니들: 피부 장벽층인 각질층을 통과하여 혈액 내로 유효성분을 전달하는 시스템입니다. 기존 주사기의 효능과 패치의 편리성이 결합된 시스템으로, 화장품, 의약품 등 다양한 영역으로 적용 범위가 확대 중입니다. 마이크로니들은 사람의 머리카락 굵기의 1/3 정도인 수백 마이크로미터 (㎛) 길이 이내의 미세바늘을 통해 피부의 피부 장벽층인 각질층을 통과시켜 피부 안에 백신이나 의약품을 투여하는 약물전달시스템을 말합니다. 기존 주사제보다 통증이 매우 적어 투약 순응도가 높고 감염 사고도 예방할 수 있는 장점이 있습니다.

 

마이크로니들은 주사를 함에 있어 거의 통증이 없으므로 환자의 투약 편이성을 획기적으로 개선시킬 수 있는 디바이스입니다. 이러한 장점 때문에, 마이크로니들은 주사제나 경구제를 대체할 수 있는 차세대 약물전달 기술로서 전 세계 제약·바이오 업계가 주목하고 있습니다. 

 

티앤엘은 바로 이 마이크로니들 기술을 활용한 제품을 개발하고 있습니다. 마이크로니들은 용해형 제품으로, 약물 자체를 미세 바늘 형태로 만들고 피부를 통과한 후 체내에서 녹아 흡수할 수 있도록 설계되었습니다. 이는 기존의 파스 형태의 패치보다 훨씬 우수한 효과를 낼 수 있습니다.

 

티앤엘은 마이크로니들을 위해 티에르엘을 설립하였으며, 2022년 매출 40억, 2023년 상반기 매출 80억을 달성하였습니다. 티앤엘 헬스케어는 유럽, 슬로바키아에 신규 설립되었으며, 여기에서 스마트 패치를 연구하고 있습니다.

 

티앤엘의 마이크로니들 제품은 여드름용과 다크서클용 두 가지로 확인되었습니다. 이 제품들은 피부 안쪽으로 직접 약물을 침투시켜, 기존 파스 형태의 패치보다 훨씬 우수한 효과를 낼 수 있습니다.

 

티앤엘의 마이크로니들 제품은 미국에 우선적으로 공급되며, 이후 국내에서 순차적으로 출시될 계획입니다. 이러한 제품들은 피부 트러블 케어를 위한 미용 목적으로 활용될 수 있습니다. 티앤엘은 2018년부터 미국 시장에 진출하였고, 이로 인해 매출이 크게 증가하였습니다. 또한, 티앤엘의 파트너사인 히어로 코스메틱스가 C&D에 인수되면서 북미시장 점유율이 높아지고 있는 추세입니다.

 

티앤엘 피어그룹 비교

 

티앤엘의 주요 경쟁사는 원바이오젠과 제네웰이란 기업이 있습니다. 티앤엘은 이들 경쟁사에 비해 매출에서 큰 성장을 보이고 있습니다. 특히, 티앤엘은 상처치료재와 골절치료용 고정재 등을 개발하고 있으며, 마이크로니들 기반 여드름 패치 ‘마이티패치’를 출시하였고, 화장품 외 마이크로니들을 활용한 의약품 연구개발 (R&D)도 진행 중입니다.

 

티앤엘의 주요 고객사로는 Hero Cosmetics (미국), 니코메디칼, JW중외제약, Y&K 헬스케어, 시지바이오 등이 있습니다.

 

티앤엘의 매출 구성은 다음과 같습니다:

 

창상피복재: 이 부문은 티앤엘의 매출의 약 89.07%를 차지하며, 이 중 하이드로콜로이드가 65%, 폴리우레탄폼이 9.6%, 마이크로니들이 12.56%, 기타가 1.9%를 차지합니다.

 

정형외과용 고정재: 이 부문은 티앤엘의 매출의 약 5.87%를 차지합니다. 

 

눈여겨볼 부분이 바로 마이크로 니들입니다. 마이크로니들이 성장하면 성장할 수 록, 티앤엘이 앞으로 더 성장할 수 있을 것으로 보입니다.

 

티앤엘 재무 분석

 

티앤엘 재무제표

 

정말 경이롭고 놀라운 재무입니다.. 무차입경영 + 폭발적성장세 + 증명된 실적.. 말이 안되는 성장세를 기록하고 있습니다. 꾸준히 투자를 진행중이며, 케파 1.5배증성을 예고하고 있습니다. 의료 코스메틱 기업임을 고려하여, 25년기준 멀티플 20~30배를 적용하면  시가총액 1조~1조 5천억원은 거뜬해보입니다. 

 

그렇게볼때, 현재 시총 4600억은 현저히 싸며, 앞으로도 상승여력이 충분해 보입니다.

 

티앤엘 차트 분석

 

티앤엘 월봉

현재 역대급 신고가 트라이 후, 매물을 맞아 조정이 오는 모습입니다. 아마 상당수준 조정이 예상됩니다. 하지만, 이런기업의 경우 확실한 실적성장세를 보여주고 있는점. 상장한지 그리 오래되지않아 매물이 적은점. 등등 주가에 긍정적 요인은 충분해 보입니다. 5만원 초반대에서는 충분히 분할매수로 장기투자해볼만 하지 않나, 그런생각입니다. 기업 본질가치가 워낙에 뛰어난 기업이다보니 티앤엘이 어디까지 성장하는지 지켜보는 재미가 있을 것 같습니다.

 

저는 여기에서 마치겠습니다. 투자는 항상 냉철하게! 여러분들의 기업분석투자가 기분투이었습니다. 감사합니다~

 

*이 글은 투자 권유나 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 판단과 결정은 본인에게 있음을 알려드립니다.

 

 

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