퓨릿 기업 주가 분석 - 친환경 반도체 소재 핵심 관련주

안녕하세요! 기업분석투자 기분투 입니다. 

 

벌써 1월 중순이네요. 시간이 훌쩍 지나가고 있습니다. 올해도 여러분들의 계좌에 빨간불이 들어오길 바라며, 오늘도 기업 분석 시작해보겠습니다!

 

친환경 반도체 소재 관련주 퓨릿!

 

이번에 살펴볼 기업은 퓨릿입니다. 퓨릿은 한국알콜의 자회사로, 최근에 각광받고 있는 기업입니다. 기업 개요 살펴봅시다.

 

• - 산업 공정에서 발생하는 폐유기용제의 회수 및 정제하는 사업구조를 목표로 설립되었음.
• - 한국알콜산업의 계열사로 편입되어 국내 대기업들과의 협업 강화를 통해 기존의 초고순도 반도체용 케미컬(PGME, PGMEA, EEP, EL 등) 및 디스플레이용 케미컬(LCD용 EL) 사업을 확장하였음.

이래저래 말이 깁니다. 제가 간략하게 이해를 돕기위해 설명을 드리자면, 우리가 흔히 아는 시너(thinner)를 생산하는 기업입니다. 어라 근데 이게 왜 반도체 관련주냐고요? 

바로 반도체 제작 공정 중, 세척 공정등에 퓨릿의 초 고순도 반도체용 케미컬 용품이 사용되는 것입니다. 모기업 한국 알콜은 원래 에탄올 등, 주정을 생산하는 기업이었습니다. 그러나 본업에서의 강점을 바탕으로 반도체 소재 케미컬 분야까지 진출하게 된 것입니다. 

 

즉, 기존 모기업이 영위하던 사업과 유사분야 이기 때문에, 퓨릿과의 시너지를 통해 빠르게 성장한 기업으로 볼 수 있습니다.

 

게다가, 퓨릿은 한번 사용된 폐 유기용제를 다시 고순도로 정제하여 공급하는 친환경 기업이기도 하기때문에, 최근에 대두되고있는 반도체 기업의 ESG 경영취지에도 부합하는 기업입니다. 

 

경제성, 기술력, ESG 3박자가 맞아 떨어지는 모습입니다.

 

퓨릿 재무제표 분석

다음은 퓨릿의 재무제표의 분석입니다.

 

퓨릿 연결재무제표

 

재무제표로 봤을때, 딱 한눈에 느껴지는 것은 '매우 안정적이다.' 라는것입니다. 퓨릿의 영위 사업 자체가, 반도체 제조 공정에 지속적으로 소모되는 소재인 만큼, 안정적인 수요를 기반으로 꾸준히 성장하는 모습입니다. 

 

또한, 장비주와 다르게 일시적인 이익이 아닌 지속적인 이익을 거두고 있는 모습입니다. 게다가, 이런 사업의 강점은, 반도체 공정 증설 일정과 맞게, 퓨릿 또한 스케줄에 맞는 안정적인 투자를 할 수 있다는 점입니다. 그렇기때문에, 어느 다른 반도체 소부장 기업과 비교하더라도 재무자체가 매우 탄탄한 편입니다. 

 

현금흐름을 보더라도, 매우 양호한 현금흐름이 거둬들여지고 있으며, 투자도 무리하지 않고 적절하게 지속되고 있는 모습입니다.

퓨릿 지분구조 분석

 

주요 주주현황

대주주 물량이 무려 91%에 달하는것이 확인됩니다. 오버행 우려는 향후 1년간은 없겠습니다. 유통물량이 극히 적은만큼 향후 보호예수기간이 끝나면, 물량 출회 가능성도 있으며 향후 주식을 이용한 자금조달이 있을 순 있겠다는 생각입니다. 하지만 현재로써는 큰 걱정은 없어보입니다.

 

주가 차트 분석

 

퓨릿 일봉

 

일봉 상, 전 고점에서 저항을 맞고 내려온 위치입니다. 현 위치에서는 충분히 조정을 가졌다고 생각되며, 바닥권인 만큼 매수해볼 수 있겠다고 생각됩니다. 만약에 전 고점부근에 도달시에는 다시 한번 저항을 맞게될 수 있겠으나, 그 저항을 뚫고 재 상승한다면, 이는 추가 상승이 있을 수 있는 상황으로 판단됩니다.

 

2025년 기준 목표 매출액 1800억, 영업이익은 240억인데, 비교적 예측하기 쉬운 사업구조이기 때문에 컨센서스가 맞다고 가정해볼 수 있겠습니다. 목표를 달성했다는 것을 전제하에, 멀티플 20배를 적용하면 시가총액 4800억 수준까지는 가능하다고 생각됩니다. 현재 시가총액이 2200억원임을 고려하면, 충분히 투자여력은 존재하는 상황으로 보입니다. 

 

현재 저점구간이 10000원 초반으로 명확하기 때문에, 10000~12000원 대 매수 15000원대 1차매도 향후 목표가 2~3만원대 까지 오르더라도 회사의 본질가치를 넘는수준은 아니라고 생각됩니다.

 

총 평

 

퓨릿은 반도체 소재기업으로서, 매우 안정적인 사업구조를 갖고 있는 기업입니다. 현재 주가위치가 저점인만큼 눈여겨 볼 만한 기업으로 생각됩니다. 회사에 큰 이변이 없는한 꾸준히 성장하며 이익을 거둘것으로 예상되는 기업인 만큼, 반도체 소부장 기업에 투자하려는 분들에게 매력적인 기업으로 생각됩니다.

 

제가 제시한 기업가치를 기반으로 본질에 충실한 안정적인 투자를 하셨으면 좋겠습니다. 

 

이상으로 퓨릿 분석 마치겠습니다.

 

 

*본 글은 투자권유나 추천이 아닙니다. 단순한 글쓴이의 의견개진일 뿐이며, 모든 투자에 대한 책임과 판단은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.