컨텍 기업 주가 분석 - 우주 산업 관련주 대장주 (우주항공특별법)

안녕하세요! 기업분석투자 기분투 입니다. 
 
오랜만에 아주 나이스한 기업을 들고 돌아왔습니다.
 
그 이름하여 컨텍. 이름 심플하고 뇌리에 탁 박힙니다. 컨텍은 우주 산업 관련주입니다. 요즘 연일, 테슬라의  스타링크가 뜨면서, 연쇄효과로 우주산업 쪽에서 특히 통신관련주들이 관심을 받고 있습니다. 그 화룡점정은 한국판 나사로 불리는 '우주항공청특별법' 입니다. 앞으로 우리나라에 우주항공청을 설립하여 한국의 나사로 키워 내겠다는것입니다.
 
기대를 안 할 수가 없는겁니다. 그럼 오늘 한번 이 컨텍이라는 기업이 왜 우리나라 우주산업의 수혜주로 관심을 받는지 한번 분석해 봅시다.

1. 컨텍 기업분석

먼저 컨텍이 무엇을 하는 기업인지 살펴 봅시다.

• 동사는 우주산업 Downstream 분야 중에서도 우주 지상국 설계, 구축, 운용부터 위성 데이터 수신, 처리, 분석/활용이 모두 가능한 토탈 솔루션을 제공하는 업체로 2015년 1월 5일에 설립되었음.

한마디로 우주 지상국을 설계하고, 시스템을 구축하여 운용하는 기업입니다. 우주 지상국이 뭐냐고요?
 

왼쪽 그림에 보이는 안테나, 돔이 바로 우주 지상국입니다. 컨텍이란 기업은 전 세계 10개국정도에 우주 지상국을 설립하여 현재 운용중입니다. 우주 인공위성들이 만들어내는 데이터를 바로, 지상에 있는 우주지상국으로 수신하고 그 데이터를 처리하는 방식 인 것입니다.
 
즉, 우주항공산업 그 중에서도 위성통신산업이 발전할 수록 컨텍의 우주지상국 산업이 점점 커질 수 밖에 없는 구조인것이죠. 산업 관점에서는 반드시 성장할 수 밖에없는 구조인것이죠. 산업 비전은 아주 좋습니다. 
 

2. 컨텍 재무분석

한 가지 아쉬운 점은 있습니다. 컨텍이 신규상장 주식이기 때문에 공개된 사업보고서가 없습니다. 그래서 재무제표 분석이 불가합니다. 그 때문에, 현재 회사에서 제시하고 있는 추정치를 가지고 분석해보겠습니다.
 
2022년 매출액 127억 6000만 원, 영업손실 18억 2800만 원 이며, 2023년 기준 수주잔고는 500억입니다. 2025년 목표는 매출액 704억 원과 27%대의 영업이익률이라고 하는데.. 투자를 많이 하는 기업일 수록, 감가상각에 재무제표가 녹아나오기때문에, 개인적인 견해로선 절대 불가하다고 생각되기는 합니다. 즉, 시설투자비로 발생한 자본이 감가상각이 발생함으로써, 재무를 안좋게 상각시키는 효과가 발생한다는 것입니다. 
 
회사의 주장대로라면, 2025년에는 매출 700억에 영업이익 200억 가량을 기록한다는 것인데, 현실적으로 쉽지는 않아보입니다. 매출액정도는 달성가능해 보이기는 하지만, 이익적인 부분이 불확실한 것이죠. 
 
회사의 목표에 따르면, 성장산업에대한 멀티플 30배를 고려해준다면 단기적으로 시가총액은 3000~6000억원까지는 용인가능한 범위라고 생각됩니다. 현재 시가총액 및 공모가가 시총 3000억 부근에서 움직이고 있는점을 고려한다면, 큰 상승여력은 없는것으로 생각됩니다.
 
 

3. 기업 주가분석

 

컨텍 일봉

먼저 일봉 보고가겠습니다.
 
상장한지 정말 얼마 안된 기업이기 때문에 차트기록이 얼마 없습니다. 현재 가격대는 공모가 부근에서 횡보 후, 신고가를 기록한 위치입니다. 현재 가격대에서 20,000원을 지켜주면서 조정이 온 후, 재상승을 노려볼 수 있는 구간이라고 생각됩니다. 
 
무엇보다 매물대가 없기때문에 굉장히 매력적으로 느껴지는 자리입니다. 충분한 조정 이후에는 매수를 노려볼 수 있을 것 같으며, 목표가는 멀티플 20~30배 부근으로 생각해보시면 좋을 것 같습니다. 현재 주가가 절대 낮은 주가라고는 할 수 없는 위치에다가, 시가총액이 크기때문에 투자에 유의하시고 현명한 투자를 하시기를 바라겠습니다.
 
앞으로 너무나 유망해 보이는 기업이기에 오랜만에 컨텍 기업분석을 진행해봤습니다. 오늘은 여기서 마치고, 추후 사업보고서가 공개된다면 그 이후 추가 분석을 해보고 싶기도 한 기업입니다. 
 
날씨가 추워지는데 모두 감기 조심하시고, 오늘도 찾아와주셔서 감사합니다.
 
 
*본 글은 투자 권유나 추천이 아닙니다. 글쓴이의 개인적인 의견제시일 뿐이며, 모든 투자에대한 책임과 판단은 본인에게 있음을 알려드립니다.