에스오에스랩 공모주 청약 투자(IPO) - 10년을 준비한 자율주행 핵심 기업. 라이다 기술의 미래는?

안녕하세요~ 여러분의 기업분석투자가 기분투입니다. 오늘은 5월1일 노동자의 날입니다. 다들 5월 연휴를 기다리고 계실텐데, 좋은날씨만큼이나 여러분들의 계좌에도 빛이 들길 바라겠습니다! 

 

오늘 살펴볼 기업은 에스오에스랩이라는 공모주 입니다. 한 번 가보겠습니다~!!

에스오에스랩 CI

에스오에스랩 기업개요

에스오에스랩은 2016년에 설립된 라이다(LiDAR) 기술 전문 기업입니다. 광주과학기술원(GIST) 박사과정 4명이 창업하였으며, 국내에서 가장 많은 라이다 기술 특허를 보유하고 있습니다. 기술하나로 출발한 기업이라고 볼 수 있겠습니다. 주요 기술은 기존 라이다 대비 측정 거리와 해상도를 각각 향상한 ‘VCSEL & SPAD 기반 고정형 라이다’ 등이 있습니다.

라이다가 뭔지 모르시는 분들을 위해 간단하게 설명하자면, 라이다는는 레이저를 이용해 거리를 측정하거나 장애물을 감지하는 센서로, 자동차 자율주행뿐만 아니라 로봇 자율주행, 산업 안전 및 보안 관제, 국방 및 우주항공, XR 분야에서 중요한 요소 기술로 최근 주목받고 있습니다. 뒤에서 더 자세하게 설명드리겠습니다~.

에스오에스랩은 본격적인 기업공개(IPO) 절차에 돌입하였으며, 기업 공개를 통해 자금조달에 성공한다면, 밸류업 및 기업 사이즈업이 가능할 것으로 생각됩니다.

 

라이다 산업이란?

 

에스오에스랩은 전 세계 톱티어 자동차 부품사들의 이목을 끄는 라이다 전문 업체입니다. ‘고정형 라이다’ 성능을 널리 인정받았기 때문에, 자동차 OEM(주문자상표부착생산) 및 부품사와 협업을 확대해 가고 있습니다. 또한 로봇, 산업 안전 및 보안, 스마트시티 등에 맞춤형 라이다 솔루션을 제공하면서 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.

라이다(LiDAR)는 레이저를 이용해 거리를 측정하거나 장애물을 감지하는 센서로, 다양한 분야에서 중요한 요소 기술로 인식되고 있습니다.

라이다의 중요성은 다음과 같습니다:

1. 자율주행 기술:

라이다는 자율주행 자동차의 핵심 기술 중 하나로, 차량이 주변 환경을 인식하고 안전하게 운행할 수 있도록 돕습니다.
2. 정밀 거리 측정:

라이다는 레이저를 이용해 정밀한 거리 측정이 가능하며, 이는 도로 안전, 보안, 산업 자동화 등 다양한 분야에서 활용됩니다.
3. 산업 자동화:

자율주행 뿐만 아니라, 로봇 기술, 스마트 항만 등의 산업 자동화 분야에서 라이다는 중요한 역할을 합니다. 즉, 기존의 기계의 눈은 카메라나, 열감지센서 등이었다면, 이제는 새로운 3D 입체인식 센서가 생겼다는 것입니다.
4. 시장 성장:

라이다 시장은 자율주행 자동차 및 산업 자동화 분야에서의 증가하는 수요로 인해 빠르게 성장하고 있습니다.

라이다 기술은 이러한 중요성 때문에 많은 투자와 연구 개발이 진행되고 있으며, 에스오에스랩은 이 분야에서 선도적인 역할을 하고 있습니다.

에스오에스랩의 기술경쟁력

에스오에스랩의 경쟁력은 다음과 같습니다:

1. 기술 보유 현황 :

국내에서 가장 많은 라이다 기술 특허를 보유하고 있습니다. 에스오에스랩의 제품은 크기, 무게, 전력량, 가격, 내구성 부문에서 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한, 전방 200m 이내의 장애물을 감지할 수 있는 기술을 개발했습니다. 인지 가능한 시야각도 180도입니다.

2. 기존 보유제품의 상용화 : 
전 세계 톱티어 자동차 부품사들의 이목을 끄는 라이다 전문 업체입니다. ‘고정형 라이다’의 성능을 널리 인정받았습니다. 그 덕분에, 자동차 OEM 및 부품사와 협업을 확대하고 있습니다.

3. 매출 다각화 : 
로봇, 산업 안전 및 보안, 스마트시티 등에 맞춤형 라이다 솔루션을 제공하면서 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. 단순 자율주행 일변도에서, 다각화 된 매출구조를 가진 다는 것은, 사업 운영측면에서 매우 안정화 된다는 것을 의미합니다.

이러한 경쟁력을 바탕으로 에스오에스랩은 기술특례제도를 활용해 증시 입성에 나섰으며, IPO를 통해 유입되는 자금으로 기술 개발 역량을 더욱 강화할 전략입니다. 이 외에도 기존 고객사에 더해 신규 고객사와의 계약이 늘어나고 있습니다.

에스오에스랩의 경쟁기업

 

에스오에스랩의 주요 경쟁사로는 아이쓰리시스템, 코윈테크, 토비스, 퓨런티어 등이 있습니다. 

 

에스오에스랩의 경쟁사들은 주로 라이다 제품과 라이다를 활용한 데이터 솔루션 사업을 영위하고 있습니다. 사실 이 라이더란 기술 자체가 이미 굉장히 발달된 분야이기도합니다. 또한 앞서 언급한 경쟁사 뿐만아니라, 중국에서 굉장히 고도화된 기술을 가지고 있는 분야이기도합니다. 에스오에스랩의 기술수준은 인정되겠지만, 이 라이다라는 분야가 앞으로 유망해 보이는만큼 많은 경쟁자가 진입한 것도 사실입니다.

 

또한, 테슬라는 자율주행에 라이다를 사용하지 않습니다. 그 대신, 카메라와 수집된 빅데이터를 활용하여, 자율주행을 달성하겠다는 입장입니다. 

 

물론 정답은 없겠습니다만, 주요 시장 플레이어의 생각인만큼, 향후 라이다가 오직 하나의 정답은 아니라는 점은 투자자로써 명심해야할 부분입니다.

 

에스오에스랩의 실적 분석

에스오에스랩의 주요 고객사로는 삼성전자, 현대자동차, 기아, 현대모비스, 쿠팡, LG전자, 엘지이노텍, 삼성디스플레이 등이 있습니다.  훌륭한 고객사를 둔 덕에, 매출은 빠르게 성장하고 있습니다. 2020년에는 9억5000만 원이었으나, 2021년에는 12억1000만 원, 2022년에는 23억4000만 원, 그리고 2023년에는 41억 원으로 성장하였습니다. 이는 연평균 성장률 62.8%를 기록한 것입니다.

에스오에스랩의 매출액 추정치는 2024년에 162억 원, 2025년에는 353억 원으로 추정되며, 2026년과 2027년에는 각각 754억 원, 1443억 원을 달성할 것을 목표하고 있습니다. 이러한 성장은 라이다 기술의 중요성이 증가하면서 다양한 분야에서 라이다의 활용이 늘어나고 있기 때문입니다. 

 

만약, 자율주행자동차의 보급이 빨라지고, 그것이 라이다로 달성된다면, 에스오에스랩의 목표가 마냥 불가능하지만은 않을 것입니다. 하지만, 현재로써는 리스크가 분명히 존재한다라는점을 기억하셔야 할 것 같습니다.

 

에스오에스랩 청약정보

 

모두가 궁금해하실 만한 청약 정보입니다.

상장주관사	한국투자증권
청약일정	2024년 5월 13일 (월) ~ 2024년 5월 14일 (화)
공모가	7,500원 ~ 9,000원
예상시가총액	1,315억 ~ 1,578억원

 

예상 공모가 밴드는 7500원에서 9000원 사이이지만, 제가 예측해보건대, 10000~11000원 사이가 되지 않을가 생각됩니다. 기술특례상장인만큼, 사실 밸류에이션 평가는 의미가 없는 수준입니다. 현재 매출추정치가 162억인데, 시총은 1300~1600억 수준이며, 상장당일 더블업을 할 경우, 매출액대비 시총이 20배가 넘어가므로, 밸류측면에서 부담이 있는 수준이라고는 생각됩니다.

 

여러분들도 고민해보시고, 냉정하고 현명한 판단을 하시기 바라겠습니다! 투자는 냉철한 사냥꾼의 심장으로 하시길 당부드리며, 오늘 여기서 인사드리겠습니다.

 

이상 여러분들의 기업분석투자가 기분투 이었습니다. 감사합니다~~

 

 

*이 글은 투자 권유나 추천이 아닙니다. 모든 투자에대한 판단과 결정은 본인에게 있음을 알려드립니다. 

 

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