씨어스테크놀로지 공모주 청약 투자(IPO) - 15년 역사의 심전도 기기 전문 기업

요즘 공모주 시장이 완전 불이 올랐습니다. 지난주에 공모주 수퍼 위크를 지나고, 또 다시 찾아온 공모주에대해 알아보는 시간입니다. 오늘 알아볼 기업은 바로 씨어스테크놀로지라는 기업입니다.

 

씨어스테크놀로지

씨어스테크놀로지 기업개요

 

씨어스테크놀로지는 웨어러블 진단·모니터링 등 디지털 헬스 솔루션 기업입니다. 이영신 대표가 이끄는 이 회사는 2009년에 설립되었습니다. 무려 웨어러블 사업에 15년이상의 업력을 보유하고 있는 기업입니다.

 

1. 영위사업:

씨어스테크놀로지는 웨어러블 의료기기와 인공지능 (AI) 판독 알고리즘 소프트웨어를 기반으로 진단 지원 및 원격 환자 모니터링 서비스를 제공하는 헬스케어 솔루션 기업입니다. 진단지원 서비스 '모비케어'와 원격 환자 모니터링 서비스 '씽크'를 운영하고 있습니다.

2. 업력:

씨어스테크놀로지는 국내기업 중으론 최초로, 2022년에 웨어러블 심전도 기기로 진행한 72시간 심전도 검사의 심방세동 검출률 임상결과를 국제학술지 JMIR에 게재했습니다.

3. 지배구조:

씨어스테크놀로지의 지배구조는 현재 기준, 최대주주 이영신 대표와 특수관계자의 지분율 29%입니다. 상장시에도, 신주발행 규모는 적을 것으로 보입니다. 최근에는 본격적인 IPO에 돌입하였으며, 최대 1721억원의 기업가치를 제시하였습니다. 공모 물량은 130만7000주로, 공모가 희망밴드는 1만500원~1만4000원입니다.

현재 과열된 시장상황을 고려하면, 공모가 상단을 초과화여 16000원~8000원정도도 가능하지 않을가 싶습니다.

상장 후 예상 시가총액은 공모가 밴드에 의하면 1291 ~ 1721억원으로 보입니다.

 

씨어스테크놀로지 웨어러블 의료기기 산업 분석

 

1. 웨어러블 의료기기 산업의 성장:

웨어러블 의료기기는 미충족 수요를 만족시키면서 빠르게 시장 규모를 확대하고 있습니다. 씨어스테크놀로지의 모비케어는 특히나, 심전도 의료기기분야에서 괜찮은 성과를 내고 있습니다.

2. 인공지능 판독 알고리즘의 활용:

AI 판독 알고리즘은 다양한 산업에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 씨어스테크놀로지는 이 기술을 활용하여 심전도 데이터를 분석하고 판독합니다. 즉, 의료기기가 AI를 만나 정확도가 고도화되는 좋은 사례로 생각됩니다.

3. 원격 환자 모니터링 서비스의 중요성:

원격 환자 모니터링은 의료 서비스의 효율성과 편의성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다. 씨어스테크놀로지의 '씽크’는 이 서비스를 제공하여 환자의 건강 상태를 실시간으로 모니터링합니다. 특히나, 이런 심전도 등의 검사는 기존에도 장기간 추적이 원칙입니다. 24시간 착용 후 예후를 보는것이 일반적인데, 이러한 의료기기의 발전은 원격진료의 효용성을 더욱 높여준다고 보여지빈다.

 

그렇기때문에, 씨어스테크놀로지는 원격진료 및 웨어러블 의료기기 시장에서 꽤나 중요한 역할을 하는 기업이며, 그 제품들은 의료 서비스의 효율성과 정확성을 높이는 데 기여하고 있습니다.

 

씨어스테크놀로지 기술 경쟁력

 

씨어스테크놀로지는 기술특례상장으로 코스닥 입성을 노리고 있으며, 이를 위해 기술성평가에서 평가기관 두 곳으로부터 각각 A, BBB 등급을 받았습니다. 기술특례상장 허들이 그렇게 만만하지 만은 않은만큼, 기술력은 확실히 보유하고있다고 볼 수 있습니다. 하지만 문제는 이게 돈이 될 수 있냐하는 것이겠지요. 

씨어스테크놀로지는 의료기기 웨어러블 중 국내 최초로 '구독 서비스’를 제공했다는 점에서 차별점을 갖고 있습니다. 저렴한 유지보수 비용과 함께 병원별로 맞춤형 소프트웨어를 제공한다는 점에서 경쟁력이 있습니다. 그러나 시장 포화에 따른 경쟁력 제고는 필요한 상황입니다. 

 

또한, 이러한 의료기기가 추후애눈 대표적인 웨어러블인 삼성 갤럭시 워치등에 탑재될 가능성도 있는데, 그럴 경우 기술가치를 얼마나 경제적으로 인정받을지도 중요한 포인트 중 하나라고 보여집니다. 

 

씨어스테크놀로지의 경쟁사 및 고객사

 

씨어스테크놀로지의 주요 경쟁사들은 비트컴퓨터, 셀바스헬스케어, 트윔 등입니다. 또한, 웨어러블 심전도 검사기를 제조하는 업체로는 에이티센스, 휴이노, 웰리시스, 메쥬, 스카이랩스 등이 있습니다. 경쟁사 역시 웨어러블 의료기기와 인공지능(AI) 판독 알고리즘 기반 소프트웨어를 기반으로 진단 지원 및 원격 환자 모니터링 서비스를 제공하는 디지털 헬스케어 솔루션 기업입니다. 즉, 경쟁사도 많고 사실은 꽤나 치열한 분야인 셈입니다. 그렇기 때문에, 상장이후에도 성장을 위해서는 치열한 경쟁을 이겨야할 것으로 보입니다.

 

씨어스테크놀로지의 고객사로는 KMI한국의학연구소와 같은 대형 건강검진센터와 상급종합병원 45곳 중 39곳, 전국 병원 700여곳 등이 있습니다. 이들은 씨어스테크놀로지의 웨어러블 심전도 측정기 ‘모비케어’를 사용하고 있습니다.

 

씨어스테크놀로지의 매출 비중은 다음과 같습니다:

웨어러블 심전도 검사기 '모비케어’를 통해 약 60억원, 원격 모니터링 솔루션 '씽크’로 약 15억원의 매출이 발생할 것으로 예상되고 있습니다. 

 

씨어스테크놀로지 청약정보

 

 

상장주관사	한국투자증권
수요예측일	2024년 4월 24일 (수) ~ 4월 30일 (화)
청약일	2024년 5월 7일 (화) ~ 5월 8일 (수)
공모주식수	130만주
희망 공모가밴드	1만500원 ~ 1만4000원
예상 시가총액	최대 1700억원

 

현재 씨어스테크놀로지의 예상시총은 1,700억원이며 밴드상단초과서 2,000억원도 가능해보입니다. 매출액 대비 20배수준으로, 상당히 고평가라고 생각되는 부분이 있습니다. 아무래도 기술특례상장기업의 경우, 대부분 재무상태에 비해 기술력을 인정받고 상장되는 경우이기 때문에, 성과가 나타날려면 비교적 오랜시간이 필요하다는 특징이 있습니다.

 

상장당시 더블업을 할 경우, 너무나 고평가라고 생각되는 부분이 없지않아 있기 때문에, 각자의 판단에 따라 적절한 매도시점을 찾는것도 나쁘지 않을것이라 생각합니다.

 

이상 여러분들의 기업분석투자가 기분투이었습니다~ 모두 성공투자 냉정한투자 하시길 바라겠습니다.

 

감사합니다~~

 

*이 글은 투자 권유나 종목 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 판단과 결정은 본인에게 있음을 알려드립니다.

 

 

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