엑셀세라퓨틱스 공모주 청약 정보(IPO) 및 주가전망 - 세포유전자 치료제 관련주, 대장주. 상장으로 성장동력 마련하다

안녕하세요~ 여러분의 기업분석투자가 기분투입니다. 오랜만에 공모주로 돌아왔습니다. 아주 신기한 종목이 하나 있어서 분석해보도록 하겠습니다. 바로 이름은 엑셀세라퓨틱스입니다.

엑셀세라퓨틱스 CI

엑셀세라퓨틱스 기업개요

 

엑셀세라퓨틱스는 세포유전자 치료제 (CGT) 전용 배양 배지 전문기업입니다.

엑셀세라퓨틱스는 2015년 9월에 법인을 설립하여 설립 3년여 만에 세계 유일의 무혈청 화학조성 배양 배지 기술을 확보하고 대량 배양 시스템을 구축하였습니다. 즉, 바이오 기업으로 보시면 되는데, 그 중에서도 세포를 배양하여 만드는 세포치료제가 차세대 바이오 의약품으로 주목받고 있습니다. 또한, 줄기세포 치료제나 유전자 치료제, 엑소좀 등 재생의료 치료제에 활용될 수 있는 기술로써 희소성이 높은 것으로 평가받고 있습니다.

 

엑셀세라퓨틱스는 세계 의료 시장에서 글로벌 기업들과의 경쟁력을 확보하기 위하여 연간 100,000 L의 제품을 생산할 수 있는 세포 배양 배지 생산시설 (제 1공장, 기흥 GMP)을 확보하였습니다. 이를 위해 2022년 제 2공장 준공을 목표로 충북 오송 첨단의료복합단지에 세포 배양 배지 생산 시설을 짓기 위한 부지를 매입하였습니다.

 

엑셀세라퓨틱스는 세포유전자 치료제 (CGT) 전용 배양 배지 전문기업으로, 세포가 성장하기 위해 필요한 영양분과 같은 역할을 하는 배지를 개발 및 생산합니다. 이러한 배지는 바이오의약품의 품질과 안정성에 큰 영향을 미치며, 백신 연구, 단백질 치료, 암 연구 등 다양한 분야에서 활용됩니다.

 

엑셀세라퓨틱스 경쟁력 분석

 

1. 세포유전자 치료제 시장의 급성장: 인간 유전학 및 게놈 연구의 발전, 제약바이오 분야의 연구개발 지출 증가, 재생의료 기업의 증가 등으로 세포유전자 치료제 시장이 급성장하고 있습니다. 이에 따라, 세포가 성장하기 위해 필요한 배지의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.
2. 화학조성배지의 희소성: 현재 동물 유래 성분 기반의 배지가 상용화되어 있지만, 바이러스 감염 가능성 및 면역원성 문제 등으로 인해 화학조성배지가 차세대 배지로 주목받고 있습니다. 엑셀세라퓨틱스는 세계 최초로 의료기기 제조 및 품질관리기준 (GMP) 등급 줄기세포용 화학조성 무혈청 배양배지를 개발하였습니다.
3. 기술특례 상장 요건 통과: 최근 코스닥 기술특례 상장을 위한 기술성 평가에서 A 등급을 받아 상장 첫 번째 관문을 통과하였습니다. A등급이 쉽지 않은 만큼, 기술력은 있는것으로 생각됩니다. 유명 국내 바이오 기업 아리바이오도 이 기술특례요건 만족을 못해서 상장을 못했습니다. 그만큼 확실한 기술력이 있는것으로 보입니다.
4. 기술 완성도: 엑셀세라퓨틱스는 세계에서 처음으로 ‘GMP 등급 줄기세포용 무혈청 화학조성 배양배지 (CellCor)’를 개발한 회사로 알려져 있습니다. 이는 기존 배지의 한계로 지적되어 온 안전성 및 안정성 등의 문제를 해결할 수 있고 타깃 세포를 빠르고 효율적으로 배양할 수 있는 최적화 기술을 개발해 고성장이 예상되는 세포 유전자 치료제 시장과 성장 궤도를 같이 할 수 있는 기반을 마련했다는 의의가 있습니다.
5. 사업화 수준: 엑셀세라퓨틱스는중간엽줄기세포 (MSC), 모유두세포 (DPC), 각질세포 (Keratinocyte) 및 엑소좀 (Exosome) 전용 화학조성배지를 출시한데 이어, 자연살해 (NK) 세포와 T세포 전용 배지 등으로 파이프라인을 확대해 나가고 있습니다.
6. 생산능력: 엑셀세라퓨틱스는 전 세계 의료 시장에서 글로벌 기업들과의 경쟁력을 갖추기 위해 연간 10만 리터 규모의 제품을 생산할 수 있는 세포 배양 배지 생산시설 (제1공장ㆍ기흥 GMP)을 확보하고 있습니다. 실질적 생산 능력 있다는 것은, 추후 타 기업과의 협업이 가능하다는 의미입니다. 또한, 빠른속도로 사업화가 가능하다는 의미이므로 매우 긍정적입니다.

 

엑셀세라퓨틱스 피어그룹 분석

 

앞서 살펴봤듯, 엑셀세라퓨틱스는 세포유전자 치료제 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

그렇다면, 피어그룹은 어떤지 살펴보겠습니다.

• 바이오에프디엔씨
• 케어젠
• 넥스트바이오메디컬

이들 기업들은 엑셀세라퓨틱스와 같이 세포유전자 치료제 (CGT) 및 의약품 제조, 의료용 기기 제조 등의 사업 영역에서 활동하고 있습니다. 이 중, 바이오에프디앤씨는 시총 1~2000억 수준의 기업이며, 케어젠은 무려 1조가 넘는 기업입니다. 만약, 엑셀세라퓨틱스도 차근차근 실적을 올려간다면, 어떤 수준에 까지 이를 수 있는지 엿볼 수 잇는 부분입니다.

 

엑셀세라퓨틱스 지배구조 분석

 

 

엑셀세라퓨틱스의 주요 주주는 다음과 같습니다.

• 이의일: 19%
• 한국투자RE-UP펀드: 6.60%
• 이그나이트 (주): 6.50%
• 에이피알제이디바이오소재신기술: 5.90%

이의일 대표는 엑셀세라퓨틱스의 최대주주로, 공모 후에는 그의 지분율이 15.88%로 줄어들 예정입니다. \

 

엑셀세라퓨틱스 재무 분석

 

엑셀세라퓨틱스의 매출은 꾸준히 발생하고 있습니다. 2022년에는 10억원의 매출을 기록하였고, 이후 2023년에는 11억 2,400만원으로 증가하였습니다. 엑셀세라퓨틱스는 2024년에는 35억원의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

기술 특례 상장 기업인 만큼, 사실 아직까지는 재무는 의미가 없는 수준입니다. 그럼에도, 시장에서 유사한 피어그룹 회사들이 잘 해내고 있는만큼, 엑셀세라퓨틱스도 사업화 이후 차근차근 성장한다면, 훌륭한 기업으로 성장하리라고 기대해 봅니다.

 

엑셀세라퓨틱스 청약정보

 

마지막으로 기다리시던 청약정보입니다.

상장주관사	대신증권
청약일정	2024년 6월 12일 (수) ~ 13일 (목)
배정 및 환불일	2024년 6월 17일 (월)
공모가	6,200원 ~ 7,700원
예상 시가총액	962억원

 

공모가 밴드는 6,200원 ~ 7,700원선 이며, 예상시총은 1,000억 언저리 입니다. 만약 더블업을 하게된다면, 밸류상으로 부담이 되는 위치이기는 합니다. 왜냐? 기술특례상장기업인 만큼, 가시적인 실적이 없기 때문입니다. 

 

따라서, 투자에는 굉장히 신중히, 더 깊은 고민 후에 진행시기는것을 추천드립니다.

 

이상 분석 마치겠습니다. 여러분들의 기업분석투자가 기분투이었습니다. 감사합니다~

 

*이 글은 투자 권유나 추천이 아닙니다. 모든 투자에 대한 판단과 결정은 본인에게 있음을 알려드립니다.

 

 

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